이란과의 전쟁에 중국보다 더 잘 대비한 나라는 없었습니다. 전쟁으로 인해 아시아의 다른 국가들이 석유와 가스 공급 부족에 시달리는 동안, 베이징은 막대한 원유 매장량과 거대한 청정에너지 인프라 덕분에 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.

지난 몇 년간 중국은 세계 어느 나라보다 빠른 속도로 국내 청정에너지 부문을 발전시켜 왔습니다. 동시에 현재 세계가 목격하고 있는 것과 같은 주요 지정학적 혼란에 대비하여 막대한 양의 석유와 가스를 비축해 왔습니다. 그 결과, 중국은 현재의 세계 에너지 위기를 다른 어떤 나라보다 잘 헤쳐나갈 뿐만 아니라, 위기를 통해 더욱 강력해지고 국제 무대에서 입지를 공고히 할 수 있는 역량을 갖추게 될 가능성이 높습니다.

평소에는 전 세계 석유 및 가스 공급량의 약 5분의 1이 아라비아만과 오만만, 아라비아해를 연결하는 호르무즈 해협을 매일 통과합니다. 이 해협은 석유 부국인 중동에서 생산된 에너지를 세계 시장, 특히 아시아 지역으로 수송하는 중요한 통로입니다. 그러나 현재 이러한 흐름이 크게 감소하면서 세계 지도자들은 대체 에너지원을 시급히 모색해야 하는 상황에 놓였습니다.

세계 역사상 최대 규모로 여겨지는 이번 급등세는 청정에너지로의 세계적인 전환을 가속화할 것으로 예상됩니다. 유가와 가스 가격의 급격한 상승으로 풍력과 태양 에너지가 화석 연료에 비해 더욱 경쟁력 있고 저렴해질 것이기 때문입니다. 포브스지는 이달 초 "오랫동안 청정에너지는 도덕적 의무로 여겨졌지만, 이제는 경제적, 지정학적 필수 요소가 되었다. 더 이상 배출량 감축의 문제가 아니라, 회복력과 가격 안정의 문제"라고 언급했습니다.

이러한 발전은 중국에 긍정적인 소식입니다. 중국은 수년간 청정에너지 분야에서 세계적 주도권을 강화하기 위해 노력해 왔으며, 경제 전반에 걸쳐 청정에너지와 전력에 크게 의존하는 세계 최초의 "전기 국가"가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 베이징은 태양광 패널, 풍력 터빈, 배터리, 전기 자동차 생산에서 세계 최대 점유율을 차지하고 있기 때문에, 청정에너지로의 세계적인 전환 가속화는 중국의 공급망에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.

런던 소재 에너지 싱크탱크 엠버의 중국 전문가 분석가인 양 페킹은 최근 워싱턴 포스트와의 인터뷰에서 "이는 단순히 유가와 가스 가격 상승에 대한 즉각적인 반응이 아니라 장기적인 추세의 일부"라며 "에너지 안보는 정부 정책에서 점점 더 중요한 위치를 차지하고 있으며, 청정에너지로의 전환은 에너지 안보를 강화하는 수단으로 인식되고 있다"고 말했다.

이러한 변화는 중국에 상당한 이익으로 작용할 가능성이 높으며, 특히 중국의 최대 경제 경쟁국인 미국이 도널드 트럼프 대통령 재임 기간 동안 청정에너지 분야에서 발을 빼는 추세를 고려할 때 더욱 그렇습니다. 트럼프는 청정에너지 지원을 국가 안보에 대한 위협으로 규정했지만, 중국은 녹색 에너지에 대한 정부 보조금을 활용하여 세계가 무시하거나 간과할 수 없는 청정에너지 강대국으로 발돋움했습니다. 특히 이란과의 전쟁으로 인한 인플레이션과 경기 침체, 그리고 그 결과로 다가올 에너지 위기에 대한 우려가 커지는 상황에서 더욱 그렇습니다.

세계 최대 경제 대국 두 곳이 마치 '에너지 전쟁'과 같은 양상을 보이고 있는 듯하다. 한쪽은 전기와 청정에너지를 기반으로 한 미래를 향해 나아가고 있는 반면, 다른 한쪽은 전통적인 화석 연료에 의존하고 있다.

아시아소사이어티정책연구소 중국기후센터 소장인 리슈오는 워싱턴포스트와의 인터뷰에서 "미래 에너지 시스템에서 지정학적 요소는 국가의 경제적 선택 못지않게 중요한 역할을 한다. 더 이상 화석 연료와 녹색 에너지 중 하나를 선택하는 문제가 아니라, 세계 양대 진영 간의 선택이자 각국이 이 분열 속에서 어떤 입장을 취할 것인가의 문제로까지 확대될 것"이라고 말했다.

동시에 중국은 강력한 전략적 위치를 확보하게 해준 에너지 부문 전략을 지속적으로 강화하고 있습니다. 청정에너지가 이 전략의 핵심 요소이기는 하지만, 중국이 순전히 기후 전쟁을 벌이고 있다고 보는 것은 지나친 단순화입니다. 시진핑 중국 국가주석은 국가 에너지 안보를 확보하기 위해 수력 및 원자력 에너지의 역할을 확대하는 동시에 가장 오염이 심한 화석 연료인 석탄에 대한 의존도 유지하는 등 "모든 선택지를 고려한다"는 접근 방식을 바탕으로 새로운 에너지 시스템의 계획 및 건설을 가속화할 것을 촉구했습니다.

시 주석은 "우리가 풍력과 태양 에너지를 최초로 개발한 국가 중 하나였던 시절에 걸었던 길이 미래지향적인 길이었음이 입증되었다"고 말했다. 그는 또한 "동시에 석탄 화력 발전소는 여전히 우리 에너지 시스템의 기반을 이루고 있으며, 앞으로도 그 지원 역할을 계속 수행해야 한다"고 덧붙였다.

목요일 월가 주요 지수는 전날 상승세에 이어 소폭 하락했습니다. 중동의 2주간 휴전 지속 여부에 대한 불확실성이 남아 있어 투자자들의 위험 선호도가 제한적인 가운데, 예상치와 일치하는 인플레이션 데이터가 분석되고 있는 상황입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과 평화 협정이 체결될 때까지 중동에 미군을 주둔시키겠다고 밝혔으며, 테헤란이 협정을 준수하지 않을 경우 대규모 긴장 고조가 있을 것이라고 경고했다.

그와 동시에 이스라엘은 레바논의 목표물을 추가로 폭격했고, 이란은 텔아비브가 자국에 대한 폭격을 중단하지 않으면 합의는 없을 것이라고 경고했다.

호르무즈 해협을 통한 선박 운항 재개에 대한 명확한 징후가 나타나지 않으면서 에너지 수송에 대한 불확실성이 커졌고, 이로 인해 유가는 배럴당 100달러 수준을 유지했음에도 불구하고 다시 상승했습니다.

시장 부문별 성과

S&P 500 지수의 에너지 부문은 1.3% 상승했고, 유틸리티 주식은 1.6% 상승하며 가장 큰 폭으로 올랐습니다.

알리안츠 투자운용의 수석 투자 전략가인 찰리 리플리는 "이란과의 지속적인 긴장 고조 직전 상황에서 보다 외교적인 접근 방식으로 전환한 것이 시장을 어느 정도 안정시키는 데 도움이 되었다"고 말했다.

미국 동부 시간 오전 10시 4분 기준:

- 다우존스 산업평균지수는 48.96포인트(0.11%) 하락한 47,856.44로 마감했습니다.

- S&P 500 지수는 5.15포인트(0.09%) 하락한 6,777.00을 기록했습니다.

나스닥 종합지수는 45.85포인트(0.21%) 하락한 22,585.96으로 마감했습니다.

기술주에 대한 압력

마이크로소프트 주가가 1.7%, 애플 주가가 0.7% 하락하면서 기술주가 S&P 500 지수에 가장 큰 영향을 미쳤다.

소프트웨어 관련 주식도 압력을 받아 iShares Expanded Tech-Software ETF가 3.3% 하락했습니다.

반면, 소비재 관련 주식들이 아마존 주가 상승을 뒷받침했으며, 아마존 CEO가 클라우드 컴퓨팅 사업부의 AI 서비스 연간 매출이 150억 달러를 넘어섰다고 발표한 후 아마존 주가는 1.7% 상승했다.

수요일, S&P 500과 나스닥 지수는 세계 시장이 2주간의 휴전 합의를 환영한 데 힘입어 일주일 만에 최대 일일 상승폭을 기록했고, 다우존스 지수는 1년 만에 최대 상승폭을 기록했다.

미국 경제 데이터 및 금리 전망

데이터에 따르면 미국의 물가상승률은 2월에 예상대로 상승했으며, 이란과의 전쟁으로 인해 3월에는 더욱 상승할 가능성이 높습니다. 또한 4분기 경제 성장률은 이전에 예상했던 것보다 더 둔화되었습니다.

리플리는 이 데이터가 "인플레이션 압력이 여전히 높아 연준이 당분간 금리를 동결할 가능성이 높기 때문에 연준의 상황을 크게 바꾸지는 않을 것"이라고 말했다.

투자자들은 이번 분쟁으로 인한 유가 상승의 영향을 파악하기 위해 금요일에 발표될 3월 소비자물가지수(CPI) 데이터에 주목할 것으로 예상됩니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면, 단기금융시장 참가자들은 2026년 말까지 금리가 25bp 인하될 확률을 약 30%로 예상하고 있는데, 이는 불과 하루 전의 56%에 비해 크게 낮아진 수치입니다.

전쟁 발발 이전에는 시장에서 올해 두 차례 금리 인하를 예상했지만, 전쟁 기간 동안에는 12월 금리 인상 가능성에 대한 기대감도 높아졌습니다.

회사 동향

가장 주목할 만한 주가 변동 사항:

- 코로나 맥주 제조업체인 콘스텔레이션 브랜즈의 주가는 4분기 매출 감소폭이 예상보다 적었다고 발표한 후 5% 상승했습니다.

데이터센터 운영업체인 어플라이드 디지털의 3분기 손실이 전년 동기 대비 확대되면서 주가가 7.1% 하락했습니다.

시장 전체적으로 보면, 뉴욕 증권거래소에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.15 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 1.59 대 1의 비율로 많았습니다.

S&P 500 지수에서는 37개 종목이 52주 최고가를 기록했고 16개 종목이 최저가를 기록했으며, 나스닥 종합 지수에서는 64개 종목이 연간 최고가를, 84개 종목이 연간 최저가를 기록했습니다.

미국과 이란 간의 휴전 유지 여부에 대한 의구심이 커지면서 목요일 구리 가격이 하락했다고 거래업자들은 전했다. 이는 세계 경제 성장과 산업용 금속 수요에 대한 우려를 더욱 심화시켰다.

런던금속거래소(LME)의 구리 기준 가격은 0.9% 하락하여 GMT 기준 오전 9시 18분 현재 톤당 12,586달러를 기록했습니다.

에너지 및 건설 부문에 사용되는 금속 가격은 수요일 중동의 2주 휴전 협정 발표 이후 3주 만에 최고치인 12,755.50달러를 기록했습니다. 이 휴전 협정 발표는 호르무즈 해협을 통한 선적이 곧 재개될 수 있을 것이라는 낙관론을 불러일으켰습니다.

고유가와 대규모 재고가 가격에 압력을 가하고 있습니다.

높은 유가는 인플레이션을 부추기고 소비를 위축시켜 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

게다가 런던 금속 거래소와 코멕스에 등록된 창고의 구리 재고량이 90만 톤을 넘어 가격 하락 압력을 가하고 있는데, 이는 올해 초 이후 기록된 수준의 두 배에 달합니다.

모건 스탠리 분석가들은 보고서에서 미국 재고를 포함한 전 세계 구리 재고가 표면적으로는 높은 수준인 것으로 보인다고 밝혔습니다.

하지만 그들은 미국에 있는 금속은 사실상 전략 비축물처럼 기능하기 시작했기 때문에 관세가 최종적으로 시행되지 않더라도 재수출될 가능성은 낮다고 덧붙였다.

재고량 증가로 인해 런던 금속 거래소에서 거래되는 현물 계약 가격이 3개월 계약 가격에 비해 상당히 할인된 가격으로 거래되고 있습니다.

중동 지역의 알루미늄 공급 차질

한편, 중동발 알루미늄 선적 차질로 인해 런던 금속 거래소(LME)의 현물 알루미늄 선물 가격이 3개월물 선물 가격보다 높게 책정되고 있습니다.

지난주에는 이 프리미엄이 톤당 70달러 이상으로 상승하여 2007년 이후 최고치를 기록했습니다.

중동 지역은 지난해 약 700만 톤의 1차 알루미늄을 생산했는데, 이는 전 세계 공급량의 9%에 해당하며, 올해 전 세계 공급량은 약 7500만 톤에 이를 것으로 예상됩니다.

다른 산업용 금속의 이동

나머지 산업용 금속들은 다음과 같이 혼조세를 보였습니다.

- 3개월 만기 알루미늄 선물 가격은 0.5% 상승한 톤당 3,471달러를 기록했습니다.

- 아연 가격은 0.2% 하락하여 3,287달러를 기록했습니다.

납 가격은 0.5% 하락하여 1,932달러를 기록했습니다.

주석 가격은 1.8% 하락하여 46,790달러를 기록했습니다.

니켈 가격은 톤당 17,235달러로 0.4% 하락했습니다.

미국과 이란 간의 2주 휴전 합의 보도 이후 비트코인 가격이 화요일에 주간 최고치인 72,698달러까지 상승했습니다.

하지만 세계 최대 디지털 화폐는 그 이후로 하락세를 보였고, 새로운 거시경제적 압력이 대두되면서 회복세가 위협받을 수 있습니다.

화요일, 비트코인은 4시간도 채 안 되어 6% 급등했는데, 이는 양측 분쟁 당사자들이 2주간의 휴전 협정에 도달한 후 세계 증시가 회복세를 보인 데 따른 것입니다.

비트코인과 S&P 500 선물 간의 상관관계가 증가한 것은 디지털 화폐의 상승세가 호르무즈 해협 재개방 전망에 힘입은 바가 크다는 것을 보여줍니다. 호르무즈 해협 재개방은 글로벌 공급망에 미칠 광범위한 충격에 대한 우려를 완화시켰습니다.

하지만 상승세는 72,000달러 저항선에서 멈췄고, 이로 인해 비트코인 선물 계약에서 1억 5천만 달러 이상의 롱 포지션이 청산되는 대규모 청산 사태가 발생했습니다.

휴전 위반은 공황 상태를 촉발할 수 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이란의 핵 프로그램이 관세 및 제재 완화의 대가로 무력화될 것이라고 밝혔습니다.

하지만 미국 부통령 JD 밴스가 이번 휴전을 "취약한 휴전"이라고 표현한 후 비트코인에 대한 하락론자들의 입장은 더욱 강화되었습니다.

그 후, 이스라엘이 레바논의 헤즈볼라 지하 기반 시설을 겨냥한 '영원한 어둠 작전'이라는 군사 작전을 개시하면서 레반트 지역에서 합의 조건이 반복적으로 위반되었다는 보고가 나왔습니다.

이스라엘은 이란과의 휴전이 헤즈볼라에 대한 작전을 포함하지 않는다고 밝히며 전략적 독립성을 강조했고, 임시 합의를 중재한 파키스탄은 이번 합의가 지역 전반의 긴장 완화를 조건으로 한다고 밝혔다.

4월 8일, 이란 국회의장은 미국 행정부가 합의 로드맵의 정신을 위반했다고 밝혔습니다. 이란은 또한 동맹국에 대한 공격이 즉시 중단되지 않으면 공습을 재개하겠다고 위협했습니다.

지속적인 긴장 완화는 유가 하락과 세계적인 인플레이션 압력 완화로 이어질 수 있지만, 새로운 긴장 고조는 특히 비트코인의 기술적 구조가 여전히 취약한 상황에서 재정적으로 더 큰 피해를 초래할 수 있습니다.

비트코인은 지난주 7만 달러 선을 돌파하는 데 어려움을 겪었으며, 만약 이 선을 다시 이탈한다면 심리적 지지선인 6만 4천 달러까지 하락할 가능성이 있습니다.

연준 회의록 공개로 금리에 대한 불확실성 증가

연방준비제도(Fed)는 지난 3월 17일과 18일에 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 수요일에 공개했다. 회의에서는 11대 1의 찬성으로 기준금리를 3.5%~3.75%로 유지하기로 결정했다.

공식적인 발표에서는 올해 금리 인하 가능성을 시사하고 있지만, 회의록에는 에너지 비용 상승으로 인한 인플레이션이 통제 불능 상태로 치솟지 않을 경우에만 금리를 인하하기로 합의한 것으로 나타났습니다.

일반적으로 금리 인하는 디지털 화폐에 긍정적인 요인으로 여겨지지만, 금리 인하의 불확실성이나 연기 가능성은 암호화폐 시장과 같은 민감한 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

일부 관계자들은 조만간 금리 인하 가능성에 대해 낙관적인 전망을 내놓았지만, 다른 관계자들은 지속적인 물가 상승을 억제하기 위해서는 정반대의 조치가 필요할 수도 있다고 경고했다.

이러한 불확실성은 변동성이 심한 시기에 비트코인에 또 다른 장애물이 될 수 있습니다.

CME 그룹의 FedWatch라는 도구에 따르면, 시장은 금리가 현재 수준인 3.5%~3.75% 범위 내에서 유지될 확률을 75.6%로 보고 있습니다.

최신 업데이트에 따르면 비트코인 가격은 지난 24시간 동안 1.2% 하락한 후 70,900달러를 약간 웃도는 수준에서 거래되고 있습니다.